报告:美股、美债同涨 持仓节奏亦步亦趋

证券 2019-03-16 21:13:53

截止3月12日(周二),CME E-mini标普500指数期货(ES)(SPY)投机净多仓(以下简称“净多仓”)为-66,898手,周增36,489手多仓,增幅超过35%。

继上周美股录得五日连跌后,本周,道指(.DJI)累计上涨1.57%;标普500指数(.INX)上涨2.89%;纳指(.IXIC)上涨3.78%。

本周,科技股(XLK)表现突出。除Facebook(FB)以外,FAANG悉数上涨。其中,苹果(AAPL)周升7.6%,亚马逊(AMZN)大涨5.65%。有分析人士指出,即便不确定性拖累需求,许多投资者仍押注贸易摩擦最终将得到解决,5G应用提速也将推动科技企业业务增长。

道指成分股波音(BA)本周跌超10%。上周日,埃塞俄比亚航空公司的一架波音737 MAX 8客机起飞不久后坠毁,导致机上157人全部遇难。5月内两起坠机事件在全球范围引发了对这款机型飞行系统的担忧。

继周三建议全面停飞737 MAX系列飞机以后,波音周四宣布,将暂停交付该型号飞机。据报道,目前有超过4600架737 MAX 8的订单仍未交付。

MSCI新兴市场基金(EEM)本周上涨3.46%,结束连续两周下跌。

沪深股市方面,沪指(000001)周五收报3021.75,周涨1.75%。创业板指(399006)周涨0.49%。权重蓝筹上证50本周累计上涨2.61%。

本周官方公布的多项数据不及预期。其中,1-2月份,全国规模以上工业增加值同比增长5.3%,增速比上年12月份回落0.4个百分点,低于市场预期的5.5%,创十七年来最低增速。

上周日,央行就2月份主要金融数据答记者问时表示,主要数据较1月份有所放缓,主要是春节因素导致的季节性波动

本周,中美贸易谈判再传利好。新华社报道,14日上午7时,中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤应约与美国贸易代表莱特希泽、财政部长姆努钦进行第三次通话,双方在文本上进一步取得实质性进展

科创板也开始提速。本周各大券商已陆续开通科创板交易权限,符合“50万投资门槛,2年交易经验”的投资者开户热情高涨。多家券商有逾万名合格投资者完成权限开通。此外,各地众多拟IPO企业也纷纷公告科创板申报计划。

CME E-mini标普500指数期货合约每手价值为标普500指数*50美元。

CBOT美国10Y国债期货(IEF)(TLT)净多仓为-176,434手,净空仓本周减少了56,942手,幅度接近25%。

美国10年期国债收益率周五收报2.59%,本周小幅回落3BP(0.03个百分点)。隐含市场对加息预期的2年期美债收益率收报2.43%,下跌2BP。债券收益率与价格走势相反。

截至周五收盘,美国10Y-2Y国债收益率利差报16BP。去年12月上旬,这一用于监测长、短期利差的重要代理曾收窄至9BP,达到十一年来最低水平。

本周,美股、美债均录得上涨,这一情形“并不寻常”,随时可能会打破。从本周持仓来看,两者净空仓数量亦同为减少。通常,股票价格与作为避险资产的债券价格走势呈负相关。点此使用相关性分析工具。

下周,美联储(Fed)将召开3月联邦公开市场委员会(FOMC)会议,市场普遍预计本次会议不会加息。投资者更关注美联储对于今年加息次数的预期,以及更为确切的“结束缩表”时间。本周,美联储官员进入缄默期。

CBOT美国10Y国债期货合约每手面值为100,000美元。

ICE Brent原油期货(BNO)投机净多仓为306,372手,周变动增加2,558手。NYMEX WTI原油期货(USO)净多仓周增13,464手,报362,265手。

国际基准ICE Brent原油期货(OIL)主力合约周五收于67.02美元,周涨2.01%。美国NYMEX WTI原油期货(CL)主力合约收于58.39美元,周涨4.19%。

近日,据俄罗斯塔斯社(ITAR-TASS)和国际文传电讯社(Interfax)援引一位接近石油输出国组织(OPEC)的消息人士的话称,沙特提议将现有的减产协议延长到2019年底。

由于委内瑞拉、沙特和伊拉克减产,2月份OPEC石油产量略有下降,但利比亚和安哥拉的增产抵消了这一影响。

周五,油服公司贝克休斯(BHGE)公布,美国周度活跃原油钻井设备(OIH)总数量为833台,较上周减少1台。

能源信息署(EIA)周三报告显示,上周美国原油库存减少386.2万桶至4.491亿桶,市场预估为增加265.5万桶。此前一日,美国石油协会(API)公布的数据显示,上周原油库存意外减少258万桶。

国家统计局周四公布的数据显示,1-2月份,我国生产原油3069万吨,增长0.5%,增速比上年12月回落1.5个百分点;日均产量52万吨。原油进口较快增长。1月份和2月份分别进口4260万吨和3923万吨,增长5.1%和21.6%。中国是全球最大的原油进口国。

INE中国原油期货主力合约SC1904周五收报437元,周跌2.74%。

以上原油期货合约每手均为1000桶。每7.3桶原油的质量约等于1公吨。

ICE美元指数期货(DXY)(UUP)投机净多仓为35,074手,周变动增加1,360手。

贸易加权美元指数周五收报96.55,周累计下跌0.82%。

本周,欧元(EUR/USD)、英镑兑美元(GBP/USD)分别上涨0.79%和2.15%。

英国议会本周就脱欧(Brexit)事宜举行多轮投票。当地时间12日晚,英国首相特蕾莎-梅(Theresa May)的协议以149票之差(242票支持,391票反对)再遭否决

次日,英国议会再次投票,否决“无协议”脱欧,并于14日(周四)表决通过支持推迟脱欧。但英国脱欧最终能否推迟尚取决于欧盟其他成员国的态度。

中国驻克罗地亚前任大使吴正龙表示,对英国来说,当前还剩下两个选择:取消脱欧与软脱欧。 然而,“连环表决”之后,英国政坛依然存在着诸多变数,如:梅是否会引咎辞职,欧盟同意英国推迟脱欧的条件是什么,推迟时间长短等,这些因素能否促成软脱欧方案取得议会下院多数支持,还是一个大问号。

在岸人民币(USD/CNY)周五收报6.7117,较上周五升值152点(pips)。由一篮子新兴市场货币组成的基金(CEW)本周上涨0.76%。

ICE美元指数期货合约每手价值为美元指数DXY*1000美元。

COMEX黄金期货(GLD)投机净多仓为78,819手,本周减少91,99手。

COMEX期金(GC)4月份交割的合约周五收报1302.3美元,周涨0.28%。美元指数本周快速回落,国际金价(XAU)有所反弹。

COMEX黄金期货合约每手为100金衡盎司。1金衡盎司约等于31.1克。点此查看上海黄金交易所(SGE)贵金属行情。

Cboe(CBOE)VIX指数期货净多仓为-89,005手,净空仓本周减少5,136手。

华尔街的“恐慌指数”——标普500波动率指数(VIX)(VXXB)本周累计下跌19.75%,周五收报12.88。这反映美股投资者情绪转向乐观。读数19是这一指数的长期平均水平。

Cboe标普500波动率指数期货合约每手价值为VIX指数*1000美元。

Cboe比特币期货(XBT)净多仓为-1,331手,净空仓本周减少了107手。

据Bitstamp交易所数据,北京时间16日7:11比特币现货价格(BTC)在3900美元附近,与上周这一时间报价持平。

Cboe比特币期货每手合约对应1个比特币。

📕编者注:美国商品期货委员会(U.S. Commodity Futures Trading Commission,简称CFTC)是美国期货及衍生品市场的监管机构。

期货及衍生品持仓报告(The Commitments of Traders,简称COT)由CFTC公布,逢周五发布(遇节日会顺延至下一个交易日),数据截至当周二。该系列报告涵盖NYMEX、COMEX、ICE、CBOT、Cboe等交易所交易的期货、期权、互换等衍生品。

CFTC的“Lagacy Report”将交易员持仓分为“可报告持仓”(Reportable Positions)、“非可报告持仓”(Nonreportable Positions)。前者又分为“商业”(Commercial)、“非商业”(Non-Commercial)持仓,而“非商业”常被视作投机者

通常,投资者更关心“可报告持仓”中的“非商业”部分里的净多仓(Net Positions)。这个指标是由“非商业”持仓中多仓(Long)减去空仓(Short)得到,投资者关心该值的周度变化。研究者如果将这些数据拉到更长时间窗口去考察,也可以在一定程度识别出该品种投机力量的变化趋势。

按照CFTC的定义,“商业”是指涉及到大宗商品的生产、加工或销售的实体。“非商业”则通常指参与“投机”(speculative)的交易商,当中包含对冲基金等资产管理公司。

需要注意的是,ICE网站提供的COT,是不同于上述“Lagacy Report”的另一种统计口径,它将“可报告持仓”划分为四类,分别是:Dealer Intermediary(经纪商)、Asset Manager/Institutional(资产管理公司/机构)、Leveraged Funds(杠杆基金),及Other Reportables(其他可报告)。通常,“Asset Manager/Institutional”被视为投机者。ICE Brent原油期货投机净多仓采用这一口径数据。

除非特别说明,《线索Clues》引用的数据是COT系列报告中“仅期货”(Futures Only)部分,即不含期权等其它衍生品。这也是主流财经数据提供应商常用的报告口径。

 

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